Этот шаг может быть вызван различными причинами, включая стратегические изменения, финансовые решения или корпоративные реструктуризации. В зависимости от причины отзыва ценных бумаг, ситуация с акциями инвестора будет разной. Самый неприятный сценарий – делистинг бумаг по причине банкротства эмитента. В данном случае частные инвесторы ничего не смогут сделать со своими акциями. По правилам банкротства, владельцы акций должны получить активы компании или компенсацию в денежном эквиваленте, исходя из доли, которая им принадлежит в эмитенте.
Вариант 1 Продать Акции Сразу
Компании могут проводить делистинг из-за финансовых трудностей, несоответствия требованиям биржи или по стратегическим причинам. Инвесторы должны принимать решения, что делать в случае делистинга с учетом его причины. «Если 95% акций консолидировано в руках одного акционера, то он имеет право принудительно выкупить бумаги остальных акционеров и обязан удовлетворить право миноритариев продать ему акции. У миноритариев есть время подумать», — объясняет Георгий Ващенко. Бумаги первых двух уровней котировального списка надежнее и стабильнее. Информацию по уровням листинга и перемещению ценных бумаг размещает Московская биржа.
Торги этими акциями были фактически заморожены еще в феврале, а окончательное исключение произошло в начале 2023 года. При его проведении задача инвестора сводится к тому, чтобы понять, чем вызван уход с биржи и в зависимости от этого выбирать сценарий поведения. Если не поддаваться эмоциям, то можно обойтись практически без потерь. Чаще всего такой шаг воспринимается как Делистинг Неликвидных Рынков признак серьезных проблем, но это не всегда так. Иногда делистинг проводится по требованию самой биржи или в результате поглощения бизнеса другой компанией. Более удачно сложились дела у компании «Мегафон», которая покинула сначала Лондонскую (2018), а через год и Московскую биржу.
Как Защититься От Делистинга?
Принудительное исключение не гарантирует возврата инвестиций.
Примеры «хорошего» Делистинга По Инициативе Эмитента
Почему это происходит и можно ли вернуть свои инвестиции — в статье. Давайте рассмотрим, какие варианты действий может предпринять инвестор, если узнает о делистинге компании, активами которой владеет. Полный перечень оснований для исключения ценной бумаги из списка содержится в Правилах листинга Мосбиржи.
Из-за ужесточения законодательства США в августе 2022 года ряд китайских компаний, в частности страховщик China Life Insurance, объявил о намерении провести делистинг акций с NYSE. В криптовалюте делистинг — это удаление токена или монеты с биржи, после чего торги этим активом прекращаются. Чтобы лучше понять, как делистинг влияет на компании и инвесторов, рассмотрим реальные случаи из практики — как добровольного, так и принудительного удаления акций с биржи. В марте 2022 года Nasdaq и NYSE объявили о начале процедуры делистинга бумаг Яндекса, Ozon, HeadHunter, Qiwi и Циана.
- Третий вариант, как поступить с акциями при делистинге компании, – сохранить акции, то есть не продавать их в начале делистинга и не соглашаться на последующую оферту.
- Делистинг может случиться в связи с банкротством компании, а значит вы можете потерять всю стоимость актива.
- Стратегия управления активами зависит от причины прекращения торгов.
- Действия инвестора во время делистинга ценных бумаг зависят от причин ухода компании.
Что Такое Делистинг И Как На Него Реагировать Инвестору
Соответственно, если у компании произойдет делистинг, например, на NYSE, она перестанет торговаться и на Московской бирже. Потенциальный принудительный делистинг – проблема для инвестора. Компания теряет доверие биржи, а значит будет быстро снижаться в цене. Инвестору стоит либо быстро продать акции до исключения с биржи, либо удерживать их в надежде на восстановление, либо воспользоваться офертой выкупа от компании. Третий вариант, как поступить с акциями при делистинге компании, – сохранить акции, то есть не продавать их в начале делистинга и не соглашаться на последующую оферту. При добровольном делистинге компания может предложить акционерам выкуп по фиксированной цене.
При рассмотрении последствий делистинга можно вспомнить компанию Sears Holdings, которая в 2018 году была делистирована с фондовой биржи. Это событие отразилось на ее репутации, а также на доверии инвесторов и клиентов. В результате компания столкнулась с более серьезными финансовыми трудностями. Единая процедура делистинга в России появилась после экономического кризиса 2011 года.
При получении информации об остановке обращения ценных бумаг на бирже первое, что нужно сделать, — выяснить причину делистинга. Чтобы принять максимально взвешенное решение, инвестору в первую очередь важно узнать причину делистинга ценных бумаг. Если акции переместили на другой уровень листинга, возможно, есть смысл подождать.